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轻纺城:北联市场八期顺利招租,提升2014年EPS预测至0.59元

发布时间:2013-12-04    研究机构:兴业证券

事件:

2013年11月29日,公司对新注入的北联市场部分未出租营业房进行了第八期公开竞租招商,合计竞拍面积为4000平,总计租金为1.37亿。

点评:

此次竞租市场为新注入的北联市场4楼,租赁期限为6年,将为公司每年增加租金收入2283万。折算租金单价约为5710每平米每年,略低于7期招商单价。此次竞租后,北联市场全部营业房完成招商。

盈利预测与估值:

公司北联市场7-8期顺利招租将为公司盈利带来两方面的贡献。一方面8期招租将提升公司每年约2283万的租金收入;另一方面,7-8期合计收入现金8.7亿,保守估计将为公司带来每年2600万元的投资收益。

我们提高对公司2013-2015年盈利预测至0.48元(不变),0.59元(+10%)和0.61元(+5%),分别对应公司目前股价为12.9倍,10.5倍和10倍PE。公司为同类型商业物业经营企业中相对低估品种,安全边际较高。我们维持增持评级。

风险提示: 轻纺城(600790)景气情况受纺织产业景气情况影响,也受到宏观、出口等因素影响。

申请时请注明股票名称